ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างจีนและตะวันออกกลางกำลังแข็งแกร่งขึ้นอย่างรวดเร็วและเป็นประโยชน์ร่วมกันมากขึ้น บริษัทหนึ่งที่เป็นตัวอย่างที่ดีคือ ARTE Capital ซึ่งเป็นกลุ่มการลงทุนระดับภูมิภาคชั้นนำที่มีสำนักงานใหญ่ในฮ่องกงและสำนักงานในเซินเจิ้นและอาบูดาบี บริษัทมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐ และใช้เวลาเกือบทศวรรษในการทำงานร่วมกับกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ (SWF) ที่ใหญ่ที่สุดในตะวันออกกลาง
เมื่อปีที่แล้ว เพื่อขยายธุรกิจ สำนักงานใหญ่ระดับภูมิภาคของกลุ่ม ARTE Capital Middle East Limited ได้รับใบอนุญาตให้ดำเนินการในเขตปลอดอากรตลาดโลกอาบูดาบี (ADGM) ซึ่งก็คือศูนย์การเงินระหว่างประเทศ (IFC) ของเอมิเรตส์
ARTE Capital Middle East Limited เป็นบริษัทเอกชนจีนแห่งแรกที่ได้รับใบอนุญาตทางการเงินจาก ADGM Financial Service Regulatory Authority เพื่อให้บริการสถาบัน Gulf Cooperation Council (GCC) สถานะพิเศษนี้ทำให้บริษัทสามารถอำนวยความสะดวกให้กับกระแสการลงทุนระหว่างตะวันออกกลางและภูมิภาคจีนตอนเหนือได้เป็นอย่างดี
กองทุนความมั่งคั่งแห่งโอกาส
ประเทศ GCC ที่มีน้ำมันและก๊าซสำรองอยู่มากมาย มอบโอกาสอันยิ่งใหญ่ให้กับกลุ่มการจัดการกองทุน เช่น ARTE Capital จากข้อมูลของ Sovereign Wealth Fund Institute กองทุน Sovereign Wealth Fund ที่ใหญ่ที่สุด 6 ใน 12 กองทุน (ในแง่ของสินทรัพย์รวม) เป็นของประเทศ GCC1
แผนภูมิ: การจัดอันดับกองทุน Sovereign Wealth Fund ที่ใหญ่ที่สุด 12 อันดับแรกตามสินทรัพย์รวม
กองทุน Sovereign Wealth Fund เหล่านี้มักไม่มีกำลังคนเพียงพอที่จะบริหารจัดการเงินจำนวนมหาศาลที่มีอยู่อย่างละเอียดถี่ถ้วน พวกเขาเน้นไปที่การจัดการความเสี่ยงของกองทุนในแต่ละตลาดและภาคส่วนในระดับมหภาคมากกว่า และต้องการผู้จัดการกองทุนภายนอก เช่น ARTE Capital Group เพื่อช่วยระบุโอกาสในการลงทุน ARTE Capital Group ยังนำการลงทุนเชิงกลยุทธ์มาสู่ตะวันออกกลางโดยจับมือเป็นพันธมิตรกับผู้นำอุตสาหกรรมชาวจีนที่ต้องการขยายกิจการเข้ามาในภูมิภาค
ความปรารถนาของตะวันออกกลางที่จะลงทุนในจีนนั้นแข็งแกร่ง นักลงทุนของรัฐจากประเทศ GCC ลงทุนมากกว่า 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (17.9 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง) ในจีนแผ่นดินใหญ่ในปี 2023 ตามข้อมูลของ SCMP ที่อ้างอิงแพลตฟอร์มข้อมูล Global SWF ซึ่งเทียบกับเพียง 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อนหน้า
การเติบโตอย่างรวดเร็วนี้ได้รับการสนับสนุนจากความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดกันมากขึ้นระหว่างทั้งสองภูมิภาค การเยือนซาอุดีอาระเบียของประธานาธิบดีสีในเดือนธันวาคม 2022 ตามมาด้วยการแลกเปลี่ยนระหว่างเจ้าหน้าที่และผู้ประกอบการบ่อยครั้ง พอร์ตโฟลิโอของ SWF บางแห่งมักเปิดรับความเสี่ยงจากตลาดที่พัฒนาแล้ว ดังนั้นการเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงต่อเอเชียจึงช่วยให้พอร์ตโฟลิโอเหล่านี้กระจายความเสี่ยงได้
สภาพแวดล้อมที่เป็นมิตรต่อธุรกิจ
ไม่เพียงแต่ความมั่งคั่งมหาศาลของตะวันออกกลางเท่านั้นที่ทำให้ที่นี่เป็นสถานที่ที่น่าสนใจสำหรับบริษัทต่างๆ เช่น ARTE Capital Group สภาพแวดล้อมที่เป็นมิตรต่อธุรกิจในรัฐต่างๆ เช่น สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) ก็เป็นปัจจัยดึงดูดเช่นกัน ตัวอย่างเช่น ADGM ของอาบูดาบี (ซึ่ง ARTE Capital ได้จัดตั้งสำนักงานไว้) ใช้ระบบกฎหมายทั่วไปและเสนอภาษี 0%
ชานตั้งข้อสังเกตว่าไม่ใช่แค่ข้อได้เปรียบด้านภาษีเท่านั้นที่กระตุ้นให้บริษัทต่างชาติและพนักงานของบริษัทย้ายไปที่นั่น โดยกล่าวว่า “ภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา 0% นั้นน่าดึงดูดใจสำหรับพนักงานของเราอยู่แล้ว แต่ความหลากหลายและความครอบคลุมของสังคมก็เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้พนักงานของเราเต็มใจที่จะย้ายไปที่สำนักงานของเราในอาบูดาบีเช่นกัน”
ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม แม้จะมีแรงจูงใจและโอกาสต่างๆ มากมาย แต่ต้นทุนการดำเนินงานของ ADGM กลับเพิ่มขึ้น ในความเป็นจริง ADGM ประกาศในเดือนกรกฎาคมว่าตั้งแต่ปี 2024 เป็นต้นไป ค่าธรรมเนียมการลงทะเบียนใหม่และค่าธรรมเนียมการต่ออายุประจำปีสำหรับบริษัทในหมวดการเงินจะเพิ่มขึ้นจาก 15,000 ดอลลาร์สหรัฐและ 13,000 ดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ เป็น 20,000 ดอลลาร์สหรัฐและ 15,000 ดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ2
อาจกล่าวได้ว่าการเพิ่มขึ้นของค่าธรรมเนียมนี้มีเหตุผลจากการที่ธุรกิจจำนวนมากขึ้นได้ตั้งตัวในเขตปลอดอากรโดยหวังจะเจาะตลาดในท้องถิ่น โดยจำนวนธุรกิจภายใน IFC เพิ่มขึ้นเป็น 1,825 แห่งในปี 2023 เพิ่มขึ้น 32% จากปีก่อน AUM เพิ่มขึ้น 35% โดยมีผู้จัดการสินทรัพย์ 102 รายที่ดำเนินการในเขตปลอดอากรและจัดการกองทุน 141 กองทุน ADGM กล่าวว่าสิ่งนี้ทำให้ IFC เติบโตเร็วที่สุดในภูมิภาค3
แม้ว่าสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์จะเป็นภาคการเงินที่เติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ต้นทุนการดำเนินงานที่สูง (และเพิ่มขึ้น) น่าจะทำให้ธุรกิจในฮ่องกงพิจารณาต้นทุนและผลประโยชน์ทั้งหมดอย่างครอบคลุมก่อนเข้าสู่ตลาด อย่างไรก็ตาม ชานเน้นย้ำว่าเป็นเรื่องสำคัญอย่างยิ่งสำหรับบริษัทต่างๆ ที่จะสร้างความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดกับลูกค้าในพื้นที่ โดยกล่าวว่า “กองทุน SWF และครอบครัวที่ร่ำรวยมักชอบให้ผู้จัดการกองทุนแสดงความมุ่งมั่นต่อตลาด เช่น การจัดตั้งสำนักงานปฏิบัติการ การมีสำนักงานตัวแทนยังไม่เพียงพอ”
เพิ่มความเข้าใจซึ่งกันและกัน
แม้ว่าความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างจีนและตะวันออกกลางจะใกล้ชิดกันมากขึ้นกว่าเดิม แต่การปรับปรุงความเข้าใจซึ่งกันและกันระหว่างสองฝ่ายยังคงมีความสำคัญ ในฐานะเมืองที่มีความเป็นสากลมากที่สุดแห่งหนึ่งของจีน ฮ่องกงควรใช้ตำแหน่งของตนอย่างเป็นเชิงรุกเพื่อมีบทบาทสำคัญในการชี้แจงการรับรู้ที่คลาดเคลื่อนระหว่างทั้งสองฝ่าย
ตัวอย่างเช่น ผู้คนในตะวันออกกลางอาจมีความประทับใจที่ไม่ถูกต้องเกี่ยวกับอุตสาหกรรมรถยนต์ไฟฟ้าของจีนอันเป็นผลจากการรายงานข่าวเชิงลบ ความเชี่ยวชาญและผลงานที่ผ่านมาของ ARTE Capital Group ในการระบุโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจในอุตสาหกรรม EV ของจีนแสดงให้เห็นว่าฮ่องกงสามารถเชื่อมช่องว่างข้อมูลระหว่างสองภูมิภาคได้อย่างไร
ในขณะเดียวกัน ธุรกิจในฮ่องกงควรทราบว่าประเทศต่างๆ ในตะวันออกกลางหลายแห่งกำลังพยายามนำเทคโนโลยีและบริการเข้ามาเพื่อปรับปรุงคุณภาพชีวิต เพิ่มความยั่งยืน และช่วยกระจายเศรษฐกิจที่พึ่งพาน้ำมัน เมื่อปีที่แล้ว ARTE Capital Group ได้นำคณะผู้แทนผู้นำอุตสาหกรรมของจีนไปยังตลาดตะวันออกกลางเพื่อสำรวจโอกาสสำหรับความร่วมมือในอนาคตและการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในทิศทางนี้
HKTDC ยังสนับสนุนคณะผู้แทนไปยังตะวันออกกลาง รวมถึงคณะผู้แทนที่นำโดยประธานเจ้าหน้าที่บริหาร John Lee ในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 และคณะผู้แทนอีกคนในเดือนพฤษภาคม 2024 นำโดยรัฐมนตรีกระทรวงยุติธรรม Paul Lam นอกจากนี้ HKTDC ยังนำคณะผู้แทนนาฬิกาและนาฬิกาฮ่องกงไปยังสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์หลังจากการเยือนของ Lee
Source: Edmund Lo, HKTDC